一、选择题(2*10)

　　1.M=KPY是哪项学说的观点

　　选项只记得有现金余额说了。。。其他的选项没仔细看

　　2.不需要在场内交易的金融产品是

　　A.期货 B.期权 C.基金 D.汇率远期 (ABC的金融产品忘记是以什么资产为基础了)

　　3.弗里德曼对货币的定义是

　　A.狭义货币 B.购买力的寄托物 C.准货币 D.广义货币

　　4.央行发行1000万货币，货币当局的资产负债表的变化是

　　A.货币发行增加1000万，准备金增加1000万，整个资产负债总量增加

　　B.货币发行增加1000万，准备金减少1000万，整个资产负债表不变

　　C.和D都是关于增加减少和不变的排列组合，具体顺序记不清了，结构和A.B一样

　　5.关于固定汇率的描述不正确的是

　　A.有助于稳定的国际贸易和投资

　　B.防止通货膨在国际间传染

　　C.有助于各国货币政策的自主性

　　D.有助于建立稳定的货币制度

　　6关于汇率

　　7.关于国际收支

　　8.关于SML和CML论述，不正确的是

　　A.在SML上方的是被低估的债券

　　C.CML可以表示各种证券和投资组合的回报

　　(其他选项不记得了。。。)

　　9.无风险利率5%，市场组合回报率9%，beta为1.5.证券定价回报率为11%，请问证券被高估还是低估还是正确定价或者无法判断?

　　10.计算财务杠杆，题目给出了所有的条件，代入公式计算就可以了。

　　二、判断题(1*15)

　　(判断题实在是多且细。。只能尽量把我记得的写下来啦，不是按题目顺序排列的噢)

　　1.理财是商业银行的资产管理

　　2.国际上习惯给债券分为五个等级，分别是正常、关注、次级、可疑、损失。后两类属于不良贷款

　　3.公司权益的账面价值通常和市场价值不一致

　　4.两个项目。A：NPV=400，IRR=15%;B ：NPV=300，IRR=30%.A项目更优

　　5.当固定成本为0时，经营杠杆为1

　　6.其他条件不变的情况下，物价上升导致实际货币贬值

　　三、名词解释(6*5)

　　1.监管套利

　　2.影子银行

　　3.绿鞋条款

　　4.

　　5.边际资本成本

　　四、计算题(10*2)

　　1.某债券面值100，票面利率8%，5年期，发行价格为105.若小张此时买进，持有三年后卖出，假设卖出价格为117.

　　求(1)当期收益率

　　(2)持有期收益率

　　(3) 到期收益率(按单利计算)

　　(4)说明到期收益率和执行价格的相关关系

　　2.市场标准差为0.5

　　INTEL 标准差为1.2 市场相关系数为0.7

　　FORD 标准差为 市场相关系数为 (第二个资产数字的不能完全确定，所以就没写)

　　EX 标准差为 1 市场相关系数 0.6

　　(1)计算各债券的beta

　　(2)一直市场回报率为15%，无风险回报率为5%，计算各债券的回报率，并出CAPM将这三个债券标注在线上

　　(3)三个债券预期定价分别为20%，15%，10%。请将它们标注在图中，并说明哪些被高估，哪些被低估。

　　五.简答题(6*5)

　　1.中央银行控制基础货币的方法

　　2.

　　3..股票回购的三种方式

　　4.套利证券组合应该满足哪三个假设

　　5.说明NPV和IRR法中关于再投资收益率的各自隐藏的假设，并说明那种估值方法更合理

　　六、论述题(15*3)

　　1.(1)什么是购买力平价

　　(2)购买力平价的合理之处

　　(3)购买力平价的缺陷

　　2.(1)优先股的特征

　　(2)商业银行发行优先股的动机和作用

　　(3)比较境内外证券市场的特点，说明为什么选择在境外发行

　　3.企业在资产结构的选择过程中受到哪些因素的影响。